Australias energilagringsfinansieringsmarked modnes

Australias energilagringsfinansieringsmarked modnes; Gjeld-til-egenkapitalforhold for frittstående prosjekter stabiliseres i 50–70 %-området

 

 

 

Australske långivere for energilagring har destillert to viktige lærdommer fra sine operasjonelle erfaringer. Piaalu, direktør for energi for Australia og New Zealand ved Société Générale, bemerker at batteridrift har tydelige praktiske forskjeller sammenlignet med tradisjonell fornybar energiproduksjon; følgelig har valg av prosjektsponsor og den spesifikke operasjonelle strategien for batterisystemet dukket opp som kritiske faktorer. Samtidig har forutsetninger om nettrisiko blitt oppjustert; batterisystemer er ikke helt immune mot innskrenkning, en risikofaktor som bankinstitusjoner nå eksplisitt må innlemme i sine vurderinger. Til tross for disse utfordringene, understreker Piaalu at utlåners appetitt forblir robust, og hevder detlagring av batterienergivil forbli en viktig komponent i løpet av de neste 5 til 10 årene for å lette den pågående fase-ut av kull-kraftproduksjon.

 

Webster, leder for energiteamet i Société Générale, uttaler at "sweet spot" for gjeld-til-egenkapitalforhold ifrittstående batteriprosjekterhar stabilisert seg innenfor området 50 % til 70 %. Markedet har i stor grad gått over til "virtuell handel"-modeller, et skifte som har utvidet omfanget av det tilgjengelige uttaksmarkedet betydelig. Imidlertid vedvarer en grunnleggende spenning: långivere krever en fast gjeldsnedbetalingsplan, mens batteriinntekter iboende kommer fra markedsvolatiliteten i seg selv. Hawke, direktør i Clean Energy Finance Corporation (CEFC), påpeker at batterimarkedet kan oppleve lengre perioder-som spenner over flere kvartaler-som mangler betydelig prisvolatilitet; følgelig må utlånsmarkedet etablere mekanismer for å balansere denne iboende risikoen. Bankene opprettholder en konservativ holdning når det gjelder metoder for gjeldsstørrelse, og velger ikke å ta med inntekter fra sporadiske eller engangshendelser i-markedet når de vurderer et prosjekts bankbarhet.

 

Tempoet i batteriutplasseringen har overrasket selv erfarne långivere. Piaalu avslører at markedsspredninger-inntektsforskjellen-har falt kraftig fra A$180–200 per MWh-nivåene som var forventet under finansieringsrunder for noen år siden, og har nylig lagt seg på et vedvarende nivå nærmere A$100 per MWh. Det potensielle omfanget av overutbud har blitt en fremtredende bekymring i långiveres risikovurderinger; regjeringens mål forsolcelle og batteri på taketinstallasjoner har som mål å nå omtrent 25 GW innen 2030-et tall som nærmer seg den totale gjennomsnittlige etterspørselen til det nasjonale elektrisitetsmarkedet (NEM). Risikoen for kortsiktig-overtilbud har dermed blitt et primært fokuspunkt for bankene. Selv om offentlige kontraktsmekanismer-som Capacity Investment Scheme (CIS) har økt troverdigheten til prosjektet, har de ennå ikke vist seg tilstrekkelige til å tjene som en frittstående inntektsstrøm som er i stand til å underbygge gjeldsfinansiering. Webster bemerker at CIS er underlagt pristak og årlige volumgrenser, noe som gjør det vanskelig for prosjekter å stole utelukkende på slike kontrakter for å sikre finansiering.

 

Hawke observerer at budstrategier har utviklet seg; nylige budgivere for 8-timers batteriprosjekter under CIS har uttrykt tillit til at inntektene generert utelukkende fra disse offentlige kontraktene vil være tilstrekkelig til å sikre prosjektfinansiering innen inneværende år. For langvarig-energilagring står inntektsmodeller fortsatt overfor grunnleggende utfordringer. Webster bemerker at 8-timers batterisystemer-støttet av langsiktige-energitjenesteavtaler-begynner å demonstrere bankbarhet. I New South Wales' siste{12}}langvarige lagringsanbud ble langsiktige energitjenesteavtaler på til sammen 12 GWh tildelt vellykkede litiumionbatteriprosjekter. Skjøntfrittstående kommersielt batteriprosjekter står overfor begrensninger når det gjelder gjeldsstørrelse, multi-teknologiporteføljer på gigawatt-skala har dukket opp som et nøkkelverktøy for implementeringen. Webster avslørte at porteføljeprosjekter i gigawatt-skala, som inkluderer et mangfold av teknologier, gir den nødvendige kapasiteten til å imøtekomme kommersielle batteriressurser. Piallu påpeker at porteføljeprosjekter støttet av erfarne sponsorer kan sikre mer fleksible finansieringsvilkår, mens finansieringsveien for frittstående kommersielle prosjekter fortsatt er utfordrende.

 

I løpet av de siste 18 månedene har energilagring utviklet seg fra en fremvoksende aktivaklasse som krever statlig kontraktstøtte til et modent finansieringsmarked som er i stand til å absorbere moderat kommersiell risikoeksponering. Webster konkluderer med at den har blitt en svært foretrukket aktivaklasse sett fra bankbarhetsperspektivet. Etter å ha reflektert over utrullingsresultater, uttalte Hawke at Australia allerede har tatt i bruk 15 GW batterilagring, med ytterligere 15 GW under bygging eller idriftsettelse-en bragd han hyller som et av de mest vellykkede eksemplene på energiomstillingen. Kjernespørsmålet långivere står overfor er ikke lenger om batterier er bankbare, men snarere hvordan man kan konstruere finansieringsstrukturer som både kan imøtekomme den kritiske rollen disse eiendelene spiller i energiomstillingen og navigere i realiteten til volatile inntektsstrømmer.